商场现代化
商場現代化
상장현대화
MARKET MODERNIZATION
2008年
36期
30-32
,共3页
多维GARCH%股票市场%波动传递
多維GARCH%股票市場%波動傳遞
다유GARCH%고표시장%파동전체
本文运用多维GARCH方法分析了亚太主要股票市场间的动态相依关系及其市场波动在各个经济体间的跨界传递.本研究用三维和五维全模型估计了模型中的参数.实证结果表明,香港恒生指数在全球范围内接受其他指数的直接和间接的波动传递,并通过协方差和方差把波动传递到其它的股票市场.上海证券交易所和深圳证券交易所仍是一个相对封闭的市场,其市场波动具有相对独立性.
本文運用多維GARCH方法分析瞭亞太主要股票市場間的動態相依關繫及其市場波動在各箇經濟體間的跨界傳遞.本研究用三維和五維全模型估計瞭模型中的參數.實證結果錶明,香港恆生指數在全毬範圍內接受其他指數的直接和間接的波動傳遞,併通過協方差和方差把波動傳遞到其它的股票市場.上海證券交易所和深圳證券交易所仍是一箇相對封閉的市場,其市場波動具有相對獨立性.
본문운용다유GARCH방법분석료아태주요고표시장간적동태상의관계급기시장파동재각개경제체간적과계전체.본연구용삼유화오유전모형고계료모형중적삼수.실증결과표명,향항항생지수재전구범위내접수기타지수적직접화간접적파동전체,병통과협방차화방차파파동전체도기타적고표시장.상해증권교역소화심수증권교역소잉시일개상대봉폐적시장,기시장파동구유상대독립성.
