商场现代化
商場現代化
상장현대화
MARKET MODERNIZATION
2013年
20期
184-186
,共3页
NDF%GARCH模型%溢出效应%金融危机
NDF%GARCH模型%溢齣效應%金融危機
NDF%GARCH모형%일출효응%금융위궤
本文以2005年7月22日至2011年6月1日间即期汇率与1年期人民币NDF汇率为研究对象,运用MA (1)-GARCH (1,1)模型检验金融危机前后两个市场间收益率的报酬溢出效应和波动溢出效应.分析结果表明,金融危机前,1年期人民币NDF市场对即期市场具有单向的报酬溢出效应,且两者具有相互波动溢出效应；而金融危机后,1年期人民币NDF市场对即期市场仍为单向的报酬溢出效应,但两者不在具有相互波动溢出效应.
本文以2005年7月22日至2011年6月1日間即期彙率與1年期人民幣NDF彙率為研究對象,運用MA (1)-GARCH (1,1)模型檢驗金融危機前後兩箇市場間收益率的報酬溢齣效應和波動溢齣效應.分析結果錶明,金融危機前,1年期人民幣NDF市場對即期市場具有單嚮的報酬溢齣效應,且兩者具有相互波動溢齣效應；而金融危機後,1年期人民幣NDF市場對即期市場仍為單嚮的報酬溢齣效應,但兩者不在具有相互波動溢齣效應.
본문이2005년7월22일지2011년6월1일간즉기회솔여1년기인민폐NDF회솔위연구대상,운용MA (1)-GARCH (1,1)모형검험금융위궤전후량개시장간수익솔적보수일출효응화파동일출효응.분석결과표명,금융위궤전,1년기인민폐NDF시장대즉기시장구유단향적보수일출효응,차량자구유상호파동일출효응；이금융위궤후,1년기인민폐NDF시장대즉기시장잉위단향적보수일출효응,단량자불재구유상호파동일출효응.
