商情
商情
상정
SHANGQING
2012年
37期
14-15
,共2页
股指期货%现货市场%GARCH模型
股指期貨%現貨市場%GARCH模型
고지기화%현화시장%GARCH모형
股票指数期货是一种以特定的股票指数作为标的物的金融衍生品,其具有价格发现、套期保值、投机获利等多种功能。近几年,金融市场建设的步伐正在不断加快,我国于2010年4月16日正式推出的股指期货交易对于资本市场具有划时代的重要意义。本文运用GARCH统计分析方法,借助沪深300股票指数及期货数据进行实证研究,指出股指期货的推出对现货市场波动性减少有显著影响。
股票指數期貨是一種以特定的股票指數作為標的物的金融衍生品,其具有價格髮現、套期保值、投機穫利等多種功能。近幾年,金融市場建設的步伐正在不斷加快,我國于2010年4月16日正式推齣的股指期貨交易對于資本市場具有劃時代的重要意義。本文運用GARCH統計分析方法,藉助滬深300股票指數及期貨數據進行實證研究,指齣股指期貨的推齣對現貨市場波動性減少有顯著影響。
고표지수기화시일충이특정적고표지수작위표적물적금융연생품,기구유개격발현、투기보치、투궤획리등다충공능。근궤년,금융시장건설적보벌정재불단가쾌,아국우2010년4월16일정식추출적고지기화교역대우자본시장구유화시대적중요의의。본문운용GARCH통계분석방법,차조호심300고표지수급기화수거진행실증연구,지출고지기화적추출대현화시장파동성감소유현저영향。