商情
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상정
SHANGQING
2013年
12期
49
,共1页
股价指数%Granger因果检验%ohansen协整检验%VEC模型%脉冲响应
股價指數%Granger因果檢驗%ohansen協整檢驗%VEC模型%脈遲響應
고개지수%Granger인과검험%ohansen협정검험%VEC모형%맥충향응
为了研究国际股票市场的关系,论文选取美国的道.琼斯工业平均指数、英国的金融时报指数、香港的恒生成分股指数2006-2011年的收盘价格为研究对象,运用单位根检验、Granger因果关系检验、建立VEC模型及脉冲响应等方法进行分析,结果显示各股票市场对数指数序列都是一阶单整过程.三个股票市场之间存在协整关系,相互影响,动态关联性长期存在,形成一个稳定的整体.这说明,在以上三个股票市场进行长期分散化投资对获益的改善效果很可能不明显.
為瞭研究國際股票市場的關繫,論文選取美國的道.瓊斯工業平均指數、英國的金融時報指數、香港的恆生成分股指數2006-2011年的收盤價格為研究對象,運用單位根檢驗、Granger因果關繫檢驗、建立VEC模型及脈遲響應等方法進行分析,結果顯示各股票市場對數指數序列都是一階單整過程.三箇股票市場之間存在協整關繫,相互影響,動態關聯性長期存在,形成一箇穩定的整體.這說明,在以上三箇股票市場進行長期分散化投資對穫益的改善效果很可能不明顯.
위료연구국제고표시장적관계,논문선취미국적도.경사공업평균지수、영국적금융시보지수、향항적항생성분고지수2006-2011년적수반개격위연구대상,운용단위근검험、Granger인과관계검험、건립VEC모형급맥충향응등방법진행분석,결과현시각고표시장대수지수서렬도시일계단정과정.삼개고표시장지간존재협정관계,상호영향,동태관련성장기존재,형성일개은정적정체.저설명,재이상삼개고표시장진행장기분산화투자대획익적개선효과흔가능불명현.
