数学研究
數學研究
수학연구
JOURNAL OF MATHEMATICAL STUDY
2012年
4期
415-425
,共11页
随机波动率%快速均值回复%破产边界%期权博弈分析
隨機波動率%快速均值迴複%破產邊界%期權博弈分析
수궤파동솔%쾌속균치회복%파산변계%기권박혁분석
将企业破产作为委托人-代理人的博弈问题,应用期权博弈分析的方法讨论此问题.在企业的资产价值的波动率服从快速均值回复OU过程的假设下,导出各博弈方的权益满足的偏微分方程,利用Taylor级数展开及求解一组Poisson方程的技巧,得到各博弈方的价值表达式.进而,讨论各博弈方的破产决策；企业的投资决策；融资决策以及贷方避免在破产时遭受损失的激励合同.最后,总结波动率的随机性对文献[3]结论的影响.
將企業破產作為委託人-代理人的博弈問題,應用期權博弈分析的方法討論此問題.在企業的資產價值的波動率服從快速均值迴複OU過程的假設下,導齣各博弈方的權益滿足的偏微分方程,利用Taylor級數展開及求解一組Poisson方程的技巧,得到各博弈方的價值錶達式.進而,討論各博弈方的破產決策；企業的投資決策；融資決策以及貸方避免在破產時遭受損失的激勵閤同.最後,總結波動率的隨機性對文獻[3]結論的影響.
장기업파산작위위탁인-대리인적박혁문제,응용기권박혁분석적방법토론차문제.재기업적자산개치적파동솔복종쾌속균치회복OU과정적가설하,도출각박혁방적권익만족적편미분방정,이용Taylor급수전개급구해일조Poisson방정적기교,득도각박혁방적개치표체식.진이,토론각박혁방적파산결책；기업적투자결책；융자결책이급대방피면재파산시조수손실적격려합동.최후,총결파동솔적수궤성대문헌[3]결론적영향.
