价值工程
價值工程
개치공정
VALUE ENGINEERING
2012年
32期
169-172
,共4页
GARCH模型%EWMA模型%波动估计%VaR
GARCH模型%EWMA模型%波動估計%VaR
GARCH모형%EWMA모형%파동고계%VaR
VaR作为衡量风险的指标,其核心则在于对波动,亦即方差的估计.基于时间序列,关于条件方差的经典模型是GARCH模型,尽管后来又衍生出了EGARCH,PARCH等复杂模型,但在实务中GARCH模型仍占有重要的地位.文章分析了一种比较新的结合了EWMA模型的GARCH模型(以下称为EWMA-GARCH模型)计算VaR的参数估计方法,以检验其在估计波动上的实用性,并对实证检验结果做了理论分析.分析结果表明,尽管该结合模型缺乏完整的理论支持,但是其计算效果仍比较良好,当然这样良好的结果是建立在因缺乏理论依据而导致的对模型的其他要求之上的.至于是采用受理论支持的模型还是并不输实践价值的模型,文章也给出了一定的建议.
VaR作為衡量風險的指標,其覈心則在于對波動,亦即方差的估計.基于時間序列,關于條件方差的經典模型是GARCH模型,儘管後來又衍生齣瞭EGARCH,PARCH等複雜模型,但在實務中GARCH模型仍佔有重要的地位.文章分析瞭一種比較新的結閤瞭EWMA模型的GARCH模型(以下稱為EWMA-GARCH模型)計算VaR的參數估計方法,以檢驗其在估計波動上的實用性,併對實證檢驗結果做瞭理論分析.分析結果錶明,儘管該結閤模型缺乏完整的理論支持,但是其計算效果仍比較良好,噹然這樣良好的結果是建立在因缺乏理論依據而導緻的對模型的其他要求之上的.至于是採用受理論支持的模型還是併不輸實踐價值的模型,文章也給齣瞭一定的建議.
VaR작위형량풍험적지표,기핵심칙재우대파동,역즉방차적고계.기우시간서렬,관우조건방차적경전모형시GARCH모형,진관후래우연생출료EGARCH,PARCH등복잡모형,단재실무중GARCH모형잉점유중요적지위.문장분석료일충비교신적결합료EWMA모형적GARCH모형(이하칭위EWMA-GARCH모형)계산VaR적삼수고계방법,이검험기재고계파동상적실용성,병대실증검험결과주료이론분석.분석결과표명,진관해결합모형결핍완정적이론지지,단시기계산효과잉비교량호,당연저양량호적결과시건립재인결핍이론의거이도치적대모형적기타요구지상적.지우시채용수이론지지적모형환시병불수실천개치적모형,문장야급출료일정적건의.
