价值工程
價值工程
개치공정
VALUE ENGINEERING
2014年
21期
174-176
,共3页
三叉树模型%风险中性概率%收敛性%敏感性分析
三扠樹模型%風險中性概率%收斂性%敏感性分析
삼차수모형%풍험중성개솔%수렴성%민감성분석
trinomial model%risk-neutral probability%convergence%sensitivity analysis
树方法是给经典期权进行定价的非常实用的数值方法，目前最流行的是二叉树模型。三叉树定价模型作为二叉树的一个扩展，其同样是在风险中性概率的基础上给经典期权进行定价，并且可以通过MATLAB实现。相比于二叉树而言，三叉树模型的定价结果具有更好的收敛性。除此之外，用三叉树模型对影响期权价格的一些因素进行敏感性分析，可以验证该模型的合理性。
樹方法是給經典期權進行定價的非常實用的數值方法，目前最流行的是二扠樹模型。三扠樹定價模型作為二扠樹的一箇擴展，其同樣是在風險中性概率的基礎上給經典期權進行定價，併且可以通過MATLAB實現。相比于二扠樹而言，三扠樹模型的定價結果具有更好的收斂性。除此之外，用三扠樹模型對影響期權價格的一些因素進行敏感性分析，可以驗證該模型的閤理性。
수방법시급경전기권진행정개적비상실용적수치방법，목전최류행적시이차수모형。삼차수정개모형작위이차수적일개확전，기동양시재풍험중성개솔적기출상급경전기권진행정개，병차가이통과MATLAB실현。상비우이차수이언，삼차수모형적정개결과구유경호적수렴성。제차지외，용삼차수모형대영향기권개격적일사인소진행민감성분석，가이험증해모형적합이성。
The tree model is a practical method for pricing vanilla European and American options and the most popular one is binomial model. As an extending of binomial model and based on the risk-neutral probability, trinomial model is also used to price vanilla options. It can be implemented in MATLAB as well. Compared with the outcomes of binomial model, the pricing outcomes of trinomial model converge better to B-S-M analytic solution. Besides, sensitivity analysis can be conducted to test the influential factors of option price by using trinomial model and demonstrate the reasonability of this model.
