现代经济信息
現代經濟信息
현대경제신식
Modern Economic Information
2015年
16期
268-269
,共2页
上证180指数%创业综合指数%GARCH模型%VaR
上證180指數%創業綜閤指數%GARCH模型%VaR
상증180지수%창업종합지수%GARCH모형%VaR
本文中，我将利用GARCH模型结合VaR方法评估中国股票市场风险，发现中国主板和创业板收益率有较为明显的ARCH效应，具有平稳性，非正态性和尖峰厚尾等特点。但是本文中并没有得出主板市场企业的市场风险明显小于创业板企业的特点。本文的实证部分由三个部分组成：首先，分别对主板市场指数上证180和创业板指数创业综进行数据描述、平稳性检验、正态性检验。其次，利用协整性检验和因果检验来分析二者的动态联动性。最后，利用GARCH-VaR模型来比较二者的市场风险大小。
本文中，我將利用GARCH模型結閤VaR方法評估中國股票市場風險，髮現中國主闆和創業闆收益率有較為明顯的ARCH效應，具有平穩性，非正態性和尖峰厚尾等特點。但是本文中併沒有得齣主闆市場企業的市場風險明顯小于創業闆企業的特點。本文的實證部分由三箇部分組成：首先，分彆對主闆市場指數上證180和創業闆指數創業綜進行數據描述、平穩性檢驗、正態性檢驗。其次，利用協整性檢驗和因果檢驗來分析二者的動態聯動性。最後，利用GARCH-VaR模型來比較二者的市場風險大小。
본문중，아장이용GARCH모형결합VaR방법평고중국고표시장풍험，발현중국주판화창업판수익솔유교위명현적ARCH효응，구유평은성，비정태성화첨봉후미등특점。단시본문중병몰유득출주판시장기업적시장풍험명현소우창업판기업적특점。본문적실증부분유삼개부분조성：수선，분별대주판시장지수상증180화창업판지수창업종진행수거묘술、평은성검험、정태성검험。기차，이용협정성검험화인과검험래분석이자적동태련동성。최후，이용GARCH-VaR모형래비교이자적시장풍험대소。
