价值工程
價值工程
개치공정
VALUE ENGINEERING
2009年
6期
151-154
,共4页
分数布朗运动%跳过程%股本权证%定价模型%稀释效应
分數佈朗運動%跳過程%股本權證%定價模型%稀釋效應
분수포랑운동%도과정%고본권증%정개모형%희석효응
考虑到金融市场中资产价格具有的记忆性和长期相关性,模型假设股本权证标的资产价格服从分数布朗运动过程;并考虑到市场存在不确定因素而引起的价格巨大的波动,在模型中又引入了一个跳过程.首先得出权证定价的一般公式,最后在考虑股本权证行权后产生的稀释效应,得出稀释调整后的股本权证定价公式,并将其延伸到支付红利情况下.
攷慮到金融市場中資產價格具有的記憶性和長期相關性,模型假設股本權證標的資產價格服從分數佈朗運動過程;併攷慮到市場存在不確定因素而引起的價格巨大的波動,在模型中又引入瞭一箇跳過程.首先得齣權證定價的一般公式,最後在攷慮股本權證行權後產生的稀釋效應,得齣稀釋調整後的股本權證定價公式,併將其延伸到支付紅利情況下.
고필도금융시장중자산개격구유적기억성화장기상관성,모형가설고본권증표적자산개격복종분수포랑운동과정;병고필도시장존재불학정인소이인기적개격거대적파동,재모형중우인입료일개도과정.수선득출권증정개적일반공식,최후재고필고본권증행권후산생적희석효응,득출희석조정후적고본권증정개공식,병장기연신도지부홍리정황하.
