商场现代化
商場現代化
상장현대화
MARKET MODERNIZATION
2010年
26期
182-184
,共3页
ARMA模型%GARCH模型族%黄金现货价格%单方程时间序列建模%预测分析
ARMA模型%GARCH模型族%黃金現貨價格%單方程時間序列建模%預測分析
ARMA모형%GARCH모형족%황금현화개격%단방정시간서렬건모%예측분석
由于黄金现货价格受到诸多经济及政治因素的影响,其生成过程复杂,难以通过其影响因素的研究来对其进行预测分析.因此,本文试图从黄金价格本身的时间序列着手,试图利用线性的ARMA及非线性的GARCH模型族,利用单方程时间序列建模的方法对黄金现货价格进行预测分析.研究发现线性的ARMA模型和非线性的GARCH-M模型都能较好地进行对伦敦黄金现货价格进行预测,在研究的样本中,两者的向前一步预测误差分别为0.06%和-0.03%.GARCH-M模型的预测效果较好.此外,还通过使用GARCH模型族分析了伦敦黄金现货价格的信息不对称性、风险收益特征和对系统性冲击的反应,针对性地做出了结论和投资建议.
由于黃金現貨價格受到諸多經濟及政治因素的影響,其生成過程複雜,難以通過其影響因素的研究來對其進行預測分析.因此,本文試圖從黃金價格本身的時間序列著手,試圖利用線性的ARMA及非線性的GARCH模型族,利用單方程時間序列建模的方法對黃金現貨價格進行預測分析.研究髮現線性的ARMA模型和非線性的GARCH-M模型都能較好地進行對倫敦黃金現貨價格進行預測,在研究的樣本中,兩者的嚮前一步預測誤差分彆為0.06%和-0.03%.GARCH-M模型的預測效果較好.此外,還通過使用GARCH模型族分析瞭倫敦黃金現貨價格的信息不對稱性、風險收益特徵和對繫統性遲擊的反應,針對性地做齣瞭結論和投資建議.
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