价值工程
價值工程
개치공정
VALUE ENGINEERING
2010年
23期
122-125
,共4页
股指期货%期货与现货的引导关系%平稳性检验%Granger因果检验%协整理论
股指期貨%期貨與現貨的引導關繫%平穩性檢驗%Granger因果檢驗%協整理論
고지기화%기화여현화적인도관계%평은성검험%Granger인과검험%협정이론
本文的研究对象是以沪深300指数为标的的股指期货与现货指数价格之间的关系.2005年正式发布的沪深300指数,并于2006年正式成立了中国金融交易所,推出了沪深300股指期货的模拟交易.本文主要利用Granger因果检验和协整理论实证分析股指期货和现货指数价格的相互引导关系,并用脉冲响应函数度量相互影响的大小.通过沪深300股指期货与指数的实证分析,得出结论:在2008年10月至2009年5月的这段时间内,模拟股指期货价格与现货价格之间互为Granger原因,但股指期货对现货的影响要大一些,股指期货的价格引导现货价格.另外,协整检验表明,模拟股指期货价格与现货价格之间存在长期的协整关系.
本文的研究對象是以滬深300指數為標的的股指期貨與現貨指數價格之間的關繫.2005年正式髮佈的滬深300指數,併于2006年正式成立瞭中國金融交易所,推齣瞭滬深300股指期貨的模擬交易.本文主要利用Granger因果檢驗和協整理論實證分析股指期貨和現貨指數價格的相互引導關繫,併用脈遲響應函數度量相互影響的大小.通過滬深300股指期貨與指數的實證分析,得齣結論:在2008年10月至2009年5月的這段時間內,模擬股指期貨價格與現貨價格之間互為Granger原因,但股指期貨對現貨的影響要大一些,股指期貨的價格引導現貨價格.另外,協整檢驗錶明,模擬股指期貨價格與現貨價格之間存在長期的協整關繫.
본문적연구대상시이호심300지수위표적적고지기화여현화지수개격지간적관계.2005년정식발포적호심300지수,병우2006년정식성립료중국금융교역소,추출료호심300고지기화적모의교역.본문주요이용Granger인과검험화협정이론실증분석고지기화화현화지수개격적상호인도관계,병용맥충향응함수도량상호영향적대소.통과호심300고지기화여지수적실증분석,득출결론:재2008년10월지2009년5월적저단시간내,모의고지기화개격여현화개격지간호위Granger원인,단고지기화대현화적영향요대일사,고지기화적개격인도현화개격.령외,협정검험표명,모의고지기화개격여현화개격지간존재장기적협정관계.
